MARKET POINT-Stocks drop in sight, yields rise, Powell not convincing (updated)

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MARKET POINT-Stocks drop in sight, yields rise, Powell not convincing (updated)

(Actualisé avec contrats à terme, clôture des Bourses en Chine, ouverture du
marché obligataire en Europe, nouveau commentaire)
* Les indices européens attendus en baisse
* Les déclarations attentistes de Powell face à la hausse des rendements
déçoivent
* Regain de tension sur le marché obligataire
* Le Nasdaq entre en territoire de correction
* L’objectif annuel de PIB chinois inféieur aux attentes

par Laetitia Volga
PARIS, 5 mars (Reuters) – Les principales Bourses européennes sont attendues
en repli vendredi a l’ouverture dans le sillage de Wall Street et d’une nouvelle
hausse des rendements des emprunts d’Etat américains après que Jerome Powell, le
président de la Réserve fédérale (Fed), a déclaré que l’institution
n’envisageait pas de modifier sa politique monétaire en réaction aux tensions
obligataires.
D’après les contrats à terme, le CAC 40 parisien .FCHI pourrait perdre
0,68% à l’ouverture, le Dax à Francfort .GDAXI reculerait de 0,56% et le FTSE
à Londres .FTSE de 0,72%.
Les actions américaines ont nettement baissé jeudi après que Jerome Powell a
déçu certains investisseurs en n’indiquant pas que la Fed pourrait intensifier
ses achats d’obligations face à la tension sur les taux longs.
Bien qu’il ait une nouvelle fois clairement affirmé que l’institution
maintiendrait sa politique monétaire accommodante et que l’augmentation des prix
ne devrait être que passagère, le marché reste inquiet de la flambée des
rendements obligataire qui pourrait annoncer des coûts d’emprunt plus élevés et
freiner ainsi la fragile reprise économique.
“Jerome Powell n’a pas réussi à rassurer alors que les marchés attendaient
des mesures concrètes de la part de la Fed pour contrôler ou à minima ralentir
la hausse des taux, synonyme de fortes craintes sur l’inflation à venir. Selon
lui, la hausse généralisée des prix au-delà des 2% ne tiendra pas. Il n’y a pas
eu de mesures annoncées, ce qui a propulsé les rendements US et a accentué la
chute des marchés actions,” a déclaré Saxo Banque dans une note.
La tendance du marché pourrait être influencée par la publication du rapport
mensuel sur l’emploi du département du Travail, à 13h30 GMT.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET
L’indice Dow Jones a cédé 1,11% à 30.924,14, le S&P-500 .SPX , plus large,
a perdu 1,34% à 3.768,47 et le Nasdaq Composite .IXIC a reculé de 2,11% à
12.723,47 points. .NFR
Depuis son record en clôture du 12 février, à 14.095,47, le Nasdaq a cédé
plus de 10%, entrant en territoire de correction boursière.
Apple AAPL.O (-1,58%), Tesla TSLA.O (-4,86%) et PayPal PYPL.O (-6,27%)
font partie des titres qui ont le plus pesé sur le S&P-500 alors que les
entreprises technologiques sont particulièrement sensibles à la hausse des
rendements obligatoires.
Pour le moment, les contrats à terme indiquent une ouverture quasiment
inchangée.

EN ASIE
Le Nikkei à Tokyo .N225 a terminé en baisse de 0,23%, freiné à son tour
par la hausse continue des rendements obligataires américains et les propos
attentistes de Jerome Powell.
En Chine, l’indice CSI 300 .CSI300 a abandonné 0,34% après que le Premier
ministre, Li Keqiang, a annoncé un objectif de croissance annuelle, jugé
prudent, d’au moins 6%.
“L’objectif très faible de croissance du PIB équivaut à pas d’objectif du
tout car le consensus était de 8% et ma prévision de 7%”, a déclaré Iris Pang,
économiste en chef chez ING.

TAUX
Après avoir pris huit points de base jeudi, le rendement des Treasuries à
dix ans en gagne encore deux ce vendredi dans les échanges en Asie, à 1,5609%,
après avoir atteint un peu plus tôt à un pic d’une semaine à 1,583%. US10YT=RR
Dans le sillage du dix ans américain, son équivalent allemand DE10YT=RR
gagne trois points de base à -0,286% et le rendement de l’OAT de même échéance
FR10YT=RR avance d’autant, à -0,0335%, au plus haut depuis vendredi dernier.

CHANGES
Sur le marché des changes, le billet vert évolue à un plus haut de trois
mois contre un panier de devises de référence après avoir grimpé jeudi de 0,75%
avec les rendements. .DXY
Quant à l’euro, il perd 0,11% face au dollar, sous 1,20. EUR=

PÉTROLE
Les cours pétroliers amplifient leurs gains de la veille après que l’Opep+
a convenu de maintenir l’essentielle de sa baisse de production pour un mois –
accordant une petite exception à la Russie et au Kazakhstan – en raison de la
fragile reprise de la demande.
Le baril de Brent LCOc1 gagne 1,74% à 67,9 dollars et le brut léger
américain CLc1 prend 1,58% à 64,84 dollars.
Les deux contrats de référence avaient déjà pris plus de 4% jeudi.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L’AGENDA DU 5 MARS :
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
US 13h30 Créations d’emplois non février 182.000 49.000
agricoles
Taux de chômage +6,3% +6,3%
Salaires horaire moyen +0,2% +0,2%
– sur un an +5,3% +5,4%

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

BOURSES
ASIATIQUES
Indices Dernier Var. points Var. % YTD
Nikkei-225 28864,32 -65,79 -0,23% +5,17%
.N225
Topix .TOPX 1896,18 +11,44 +0,61% +5,07%
Hong Kong 29200,96 -35,83 -0,12% +7,23%
.HSI
Taiwan .TWII 15855,23 -51,18 -0,32% +7,62%
Séoul .KS11 3026,26 -17,23 -0,57% +5,32%
Singapour 3014,89 +0,11 +0,00% +6,02%
.STI
Shanghaï 3501,99 -1,50 -0,04% +0,83%
.SSEC
Sydney .AXJO 6710,80 -49,90 -0,74% +1,88%
La clôture à Tokyo : .TFR

WALL STREET
La clôture précédente :
Indices Dernier Var. points Var. % YTD
Dow Jones 30924,14 -345,95 -1,11% +1,04%
.DJI
S&P-500 .SPX 3768,47 -51,25 -1,34% +0,33%
Nasdaq .IXIC 12723,47 -274,28 -2,11% -1,28%
Nasdaq 100 12464,00 -219,32 -1,73% -3,29%
.NDX

Détail de la séance à Wall Street :
.NFR
“The Day Ahead” – Le point sur la prochaine séance à
Wall Street DAY/US

MARCHES
EUROPEENS
Les futures sur le CAC 40 0#FCE: et sur
l’EuroStoxx50 0#STXE:

Les valeurs à suivre à Paris et en
Europe : WATCH/LFR
La séance précédente :
Indices Clôture Var. points Var. % YTD
Eurofirst 300 1586,54 -5,02 -0,32% +3,25%
.FTEU3
Eurostoxx 50 3704,85 -7,93 -0,21% +4,28%
.STOXX50E
CAC 40 .FCHI 5830,65 +0,59 +0,01% +5,03%
Dax 30 .GDAXI 14056,34 -23,69 -0,17% +2,46%
FTSE .FTSE 6650,88 -24,59 -0,37% +2,95%
SMI .SSMI 10750,09 -21,79 -0,20% +0,44%

CHANGES
Cours Veille Var. % YTD
Euro/Dlr EUR= 1,1953 1,1966 -0,11% -2,12%
Dlr/Yen JPY= 108,24 107,97 +0,25% +4,91%
Euro/Yen 129,38 129,25 +0,10% +1,94%
EURJPY=
Dlr/CHF CHF= 0,9297 0,9285 +0,13% +5,04%
Euro/CHF 1,1114 1,1119 -0,04% +2,84%
EURCHF=
Stg/Dlr GBP= 1,3872 1,3894 -0,16% +1,46%
Indice $ .DXY 91,7030 91,6310 +0,08% -4,65%

TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)

Bund 10 ans DE10YT=RR -0,2880 +0,0230
Bund 2 ans -0,6800 -0,0010
DE2YT=RR
OAT 10 ans -0,0319 +0,0300 +25,61
FR10YT=RR
Treasury 10 ans US10YT=RR 1,5592 +0,0090
Treasury 2 ans US2YT=RR 0,1428 -0,0020

PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var.% YTD
Brut léger US 64,81 63,83 +0,98 +1,54% +5,88%
CLc1
Brent LCOc1 67,89 66,74 +1,15 +1,72% +2,82%

(édité par Patrick Vignal)

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